艳照门事件完整视频 国元证券：初度袒护星球石墨赐与买入评级

国元证券股份有限公司龚斯闻，冯健然近期对星球石墨进行磋议并发布了磋议论说《星球石墨初度袒护论说：石墨开荒向上企业，海表里商场拓展加速》，初度袒护星球石墨赐与买入评级。

星球石墨(688633)

论说重心：

国内向上的石墨材料及集开荒研发、坐褥和销售一体的制造商

南通星球石墨股份有限公司位于江苏南通，设立于2001年，主贸易务为石墨开荒的研发、坐褥、销售及维保管事，居品主要诈骗于化工企业坐褥中合成、解吸、换热等历程。公司居品线涵盖合成炉、换热器和塔器三大类高性能石墨开荒，粗拙诈骗于氯碱、多晶硅、考究化工和医药等畛域。业务骨子是石墨材料与成品业务，通过寥落工艺将低端石墨材料升迁性能，处理化工诈骗中的渗漏问题艳照门事件完整视频，在耐腐蚀、导热性能方面具备私或然代上风。

国际业务马上彭胀，印度订单引颈增长

连年来，国内环氧丙烷行业合座呈现出“旺季不旺，淡季不淡”的特色。在此布景下，星球石墨积极拓展国际商场，于2024年4月与天津星锐达企业料理有限公司订立和谐条约共同设立北京普兰尼德工程时代有限公司，加速出海速率及鼓励居品走向国际商场。公司在印度、东南亚等多地区积极布局，居品已见效销往印度、越南、俄罗斯等多个国度。此外，公司与印度Adani集团旗下的全资子公司Mundra订立了居品销售合同，合同总金额为4433.42万好意思元，现在已收到预支款1336.77万好意思元。凭证合同商定，公司将于2025年录用关系居品。

价值量有望向两头延长，四位一体产业形态锻造中枢壁垒

跟随行业的发展，石墨开荒制造商对石墨材料在时代以及资本方面提倡更高的条件，且下旅客户定制化需求握续增长，向险峻游两头产业链延长发展的制造商将具备更强的竞争上风。公司在开荒端具备齐备自主研发、策画才调，时代在国内同业业中处于向上地位，改日将以石墨开荒及系统为中枢，维修崇尚管事为依托，材料、开荒、系统、管事相互因循、相互依赖、相互促进，酿成“材料、开荒、系统、管事”四位一体的产业形态，打造高效节能开荒产业闭环，酿成中枢壁垒。

投资建议与盈利预测

公司是国内时代向上石墨开荒制造商，冉冉酿成材料、开荒、系统、管事四位一体产业形态以锻造中枢壁垒，有望凭借本身时代上风中枢受益于国际商场繁盛需求。瞻望星球石墨2024-2026年营收分辩为6.36/8.99/11.38亿元，同比增长-17.54%/41.38%/26.69%，归母净利润分辩为1.53/2.31/3.02亿元，同比增长3.42%/51.05%/30.75%，对应EPS分辩为1.05/1.59/2.08元，PE分辩为25.24/16.71/12.78x，初度袒护赐与“买入”评级。

风险教导

行业竞争加重的风险；新址品、新方式参加产出的风险；商场需求不足预期的风险；账款回收不足预期的风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据规划，东北证券赵丽明磋议员团队对该股磋议较为深化，近三年预测准确度均值为63.04%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.2亿，凭证现价换算的预测PE为14.37。

最新盈利预测明细如下：

极品成人故事